مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادیة والاداریة

اختبار دقة بعض النسب المحاسبية للتنبؤ بأسعار الأسهم القطاع المالي انموذجاً

نوع المقالة : Research Paper

المؤلفون

1 كلية الادارة والاقتصاد/ جامعة الموصل

2 كلية الادارة والاقتصاد / جامعة الموصل

الملخص

      شكل التحليل المقارن لحجم تأثير النسب المحاسبية المتمثلة بـ(سعر السهم الى قيمته الدفتريةP/B ، ربحية السهم الى سعرهE/P ، وحصة السهم من توزيعات الارباحDPS، وحجم الشركةSIZE ) على اسعار الاسهم، لرصد وتحديد امثلها واكثرها دقة للتنبؤ بأسعار الاسهم في الواقع العملي، الهدف الرئيسي لهذا البحث، متخذاً من عينة من اسهم شركات القطاع المالي المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للفترة (كانون الثاني 2010-كانون الاول 2021) كأنموذجاً لأثبات ذلك، ومستعرضاً اهم الطروحات النظرية والدراسات التجريبية التي عرضت لتلك النسب، ومستخدماً ادوات القياس الاقتصادي الحديثة المستندة الى منهجيتي تحليل التباين ANOVA، والتحليل العاملي باستخدام طريقة تحليل المكونات الاساسية Principal Components Analysis, وعليه افصحت نتائج البحث أن اختلاف النسب المحاسبية من حيث المقاييس التي تعتمدها، يقود الى تباين حجم تأثيراتها على اسعار الاسهم, وبالتالي اختلاف اولوية المستثمر او المحلل المالي في اعتمادها، كما أن الاستناد الى نسبتي (سعر السهم الى قيمته الدفترية، وربحية السهم الى سعره) في التنبؤ بأسعار اسهم شركات القطاع المالي المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، يوفر للمستثمر امكانية تفسير تقلبات اسعار الاسهم في السوق، فضلاً عن توفير الوقت والجهد في تحليل نسب محاسبية اخرى.

الكلمات الرئيسة

المراجع والمصادر
  1. Branch, Anurag, Ben, Chgawla, Chetan, & Qiu, Liping ,2014, an Updated Model of Price-To-Book,Journal of Applied Finance, 24(1): 73-93.
  2. Lee, Seung Hyun, & Makhija, Mona, 2009,Flexibility in Internationalization: Is It Valuable During an Economic Crisis?, Strategic Management Journal 30: 537-555.
  3. Aras, Guler & Yilmaz, Mustafa Kemal Yilma, 2008,  Price-earning ratios, Dividend Yield & Market- to- book  Ratio, Journal of Global Business and Technology, Volume. 4, Number 1: 18-30.
  4. Ang, Andrew & Zhang, Xiaoyan, 2011, Price-Earnings Ratios: Growth and Discount Rates, The Research Foundation of CFA Institute: 130-142.
  5. Chutka, Jan & Kramarova, Katarina, 2020,Usage of P/E earning models as a tool for valuation of shares in condition of global market , SHS Web of Conferences,  Globalization and its Socio-Economic Consequences, 74, 01007: 1-8.
  6. Dzikevičius, audrius & Šaranda, Svetlana , 2011, can financial ratio s help to forecast Stock prices? journal of Security and Sustainability issues, 1(2): 147–157.

 

  1. Kwag, Seung Woog & Kim, Yong Seog, 2013,Stock Price Predictability of Financial Ratios and Macroeconomic Variables:A Regulatory Perspective, Industrial Engineering & Management Systems,Vol 12, No 4:.406-415.

 

  1. Agirman, Ensar & Yilmaz, Omer, 2018, value of financial ratios in predicting stock returns: a study on Borsa Istanbul (BIST), Journal of Business, Economics and Finance , Vol.7(2):191-199.

 

  1. Avdalović, Snežana Milošević , 2018, impact of firm specific factor on profitability of industrial grinding companies,  Economics of Agriculture, Year 65, No. 2, 2018: 493-501.
  2. Al-Slehat, Zaher Abdel Fattah, 2020, Impact of Financial Leverage, Size and Assets Structure on Firm Value: Evidence from Industrial Sector, Jordan, International Business Research; Vol. 13, No. 1: 1913-9012.

 

  1. Ratnawati, Vince , Azhari.S, Freddy, Desmond, Wahyuni Nita, 2018,The Impact of Institutional Ownership and a Firm’s Size on Firm Value: Tax Avoidance as a Moderating Variable, Journal of Finance and Banking Review, w 3 (1): 1–8 .
  2. Levin, A., Lin, C.F., Chu, C. ,2002,Unit root tests in panel data: Asymptotic and Finite Sample Properties. Journal of Econometrics,108:1-24.
  3. Larojan, Chandrasegaran, 202,1 Impact of Accounting Ratios on Stock Market Price of Listed companies in Colombo Stock Exchange, The Asian Institute of Research Economics and Business Quarterly Reviews Vol.4, No.3, 2021: 1-10

 

 

  1. اللوزي، خالد محمد، 2013، اثر ممارسة ادارة الارباح على اسعار الاسهم، دراسة اختبارية على الشركات الصناعية المدرجة في بورسة عمان، رسالة ماجستير في المحاسبة والتمويل، كلية الاعمال، جامعة الشرق الاوسط.
  2. شراب، صباح اسامة علي، 2006، اثر الاعلان عن توزيعات الارباح على اسعار اسهم الشركات المدرجة في سوق فلسطين للاوراق المالية – دراسة تطبيقية، رسالة ماجستير في المحاسبة والتمويل، الجامعة الاسلامية – غزة، فلسطين.
  3. الشيخ، ساوس، الهاشمي، ربيعي، 2018، استخدام تحليل المكونات الرئيسية في تكوين مؤشر للتنمية البشرية المستدامة في الدول العربية، مجلة العلوم الاقتصادية، العدد 108، المجلد 24: 376-390.

 

  1. الشهاب, ايمن, 2015, اختبار قدرة نظرية تسعير المراجحة على تقييم الأسهم في
    الأسواق الناشئة (بالتطبيق على سوق عمان للاوراق المالية وامكانية الاستفادة منها في سوريا), اطروحة دكتوراه في ادارة الاعمال, كلية الاقتصاد, جامعة حلب.
  2. فنوش، الياس خضير، 2007، المؤثرات الفائقة في حركة اسعار الاسهم، دراسة في سوق العراق للاوراق المالية، مجلة تنمية الرافدين (29) 86: 214-235.
مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادیة والاداریة
السنة 15، العدد 3
تشرين الثاني / نوفمبر 2023
الصفحة 265-281
ملفات
شارك
الإحالة إلى هذه المقالة
الإحصائيات